O histórico de Portugal pode-nos levar a afirmar que tipicamente os portugueses podem não se importar muito de ter a prestação da casa a oscilar com a opção de uma taxa variável, anualmente, semestralmente ou trimestralmente. Enquanto muitos países europeus têm a maioria dos empréstimos para habitação em Taxa Fixa, em Portugal a esmagadora maioria dos empréstimos foram sempre em taxa variável. No entanto, este cenário tem vindo a mudar de forma mais expressiva no último ano. Em dezembro de 2021 a contratação de Taxa variável era 85.5% e em dez 2023 esta percentagem passou a ser de 24,3%!
Porquê esta alteração?
Desde há um ano que os bancos têm melhorado de forma significativa a oferta de crédito habitação com Taxa Mista. A Taxa Mista, como o nome indica, é uma solução onde temos um período do empréstimo em Taxa Fixa e o restante em Taxa Variável. Segundo os dados divulgados pelo Banco de Portugal, em dez 2023, a contratação de empréstimos habitação com taxa mista foi de 71%
A oferta de Taxa Mista é diferente de banco para banco. Sem referir nenhum banco em particular, sabemos que a oferta mais procurada é a modalidade de Taxa Mista onde se fixa a taxa por um período de apenas 2 a 3 anos, para depois tornar-se variável. Esta opção revela alguma coisa sobre a perspetiva do mercado para o comportamento das taxas. Ninguém tem uma bola de cristal que permita ver com precisão o que vai acontecer no futuro, mas há tendências que o mercado já vem revelando. O simples facto de termos a Euribor 12meses com um valor mais baixo face à Euribor 6meses ou 3 meses significa, de alguma forma, um custo de financiamento mais baixo num futuro não muito longínquo. Isto leva-nos a acreditar que vamos voltar a ter a Euribor perto do zero ou mesmo em valores negativos? Não creio e penso que há poucas pessoas a acreditar na repetição desse fenómeno. Mas não é desprovido acreditar que dentro de 2, 3 ou 4 anos vamos ter taxas Euribor em valores estabilizados no intervalo dos 2,5% a 3%. Se isto acontecer, e tendo em conta o que hoje já conseguimos encontrar na componente fixa da Taxa Mista, ao escolherem hoje Taxa Mista os portugueses estão a antecipar o valor da prestação que eventualmente viriam a ter em 2026 ou 2027. Lembremo-nos que uma Taxa Variável resulta da soma da EURIBOR da altura com o Spread contratado para todo o empréstimo. Se uma pessoa tiver, por exemplo, um spread de 0,80% e a este somar uma Euribor a 2,70%, significa que estaria com uma taxa de juro de 3,50%. Ora, em Taxa Mista já conseguimos ter ofertas no mercado com esta taxa, ou mesmo mais baixa, no período fixo do empréstimo.
O que concluir?
Esta análise apenas pode ser válida com os dados que dispomos hoje, mas sabemos que tudo pode alterar de um momento para o outro e, por isso, é imprudente alguém afirmar de forma taxativa que é sempre melhor negócio Taxa Fixa, Taxa Variável ou Taxa Mista. O que nos parece relevante garantir é que o cliente bancário tem consigo o conhecimento do que está a optar aquando da contratação de um novo crédito habitação, seja ele para aquisição de casa ou porque quer transferir o atual crédito. O mercado tem as suas dinâmicas e, por muito repentino que seja o aumento ou a redução da Euribor, ninguém deve ser apanhado desprevenido com os impactos destas oscilações.
Se é a altura certa para rever as suas atuais condições do seu Crédito Habitação, ou se quer comprar uma casa, nós ajudamos a analisar a melhor solução para a sua realidade financeira.
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